Los ETF o exchange-traded funds ( fondos de inversión cotizados), son un conjunto de activos (bonos o acciones por ejemplo) que cotizan en la bolsa y cuya función principal es rastrear y replicar los rendimientos de los índices bursátiles (S&P 500, IBEX 35 etc). Sin embargo también existen ETFs para índices sectoriales (la industria farmacéutica, salud o tecnología por ejemplo) o de materias primas (oro, plata).
Los ETF Son instrumentos de inversión simples, los cuales se pueden comprar y vender igual que las acciones por idénticas tarifas de corretaje.
¿Como funcionan los ETF?
Los ETF son instrumentos de inversión simples, los cuales se pueden comprar y vender igual que las acciones por idénticas tarifas de corretaje los cuales permiten invertir instantánea y simultáneamente en cientos o incluso miles de empresas, así como en bonos del gobierno.
Los ETF tienen una estructura mixta: al ser un fondo de inversión de capital abierto permite suscripciones y reembolsos en el mercado primario; por otro lado, también se intercambia en el mercado secundario (bolsa de valores) como un activo financiero común.
Los ETF son diferentes de otros fondos de inversión
Un fondo de inversión tradicional buscará constituir una canasta de activos, pieza a pieza, con el objetivo de obtener una rentabilidad constante y más alta que la media. Este enfoque requiere una gran cantidad de recursos (análisis, investigación, tiempo) pero las tarifas que conlleva castigan la rentabilidad final de la operación.
Por el contrario, un fondo indexado replica un índice bursátil. Un índice bursátil generalmente se compone de las empresas más grandes de un país o industria. Por lo tanto, tiende a reflejar el desarrollo económico de un área geográfica o un sector industrial.
Los ETF, regulan (suben o bajan) su oferta ajustándose a la demanda A este proceso se le llama creación y cancelación de demanda.
¿Cómo rastrean sus índices de referencia?
Existen dos formas en que se produce la réplica
Replica fisica: Se compran acciones del índice o una muestra optimizada
Replica sintetica: Se replican por medio de swaps.
¿Cómo invertir en ETF?
Hay dos formas de invertir en un fondo indexado. La primera es pasar por un bróker o su banco y conocer las tarifas de transacción que cobra cada establecimiento. Finalmente, deberá elegir cuidadosamente los fondos indexados en los que invertir. Un asesor de inversiones financieras puede ayudarlo a construir su cartera. Por lo general los bróker ofrecen servicios de asesoría para este tipo de inversiones.
Ventajas y riesgos de invertir en ETF
- Permite diversificar la cartera de inversiones a bajo costo
- Fácil de operar: puede comprar y vender en cualquier momento del día, a diferencia de la mayoría de los fondos mutuos que se negocian al final del día.
- Accesibles: se puede operar con ETF con 1 solo ETF
- Más eficientes desde el punto de vista fiscal: los ETF suelen generar un nivel más bajo de distribuciones de ganancias de capital en comparación con los fondos mutuos gestionados activamente.
- Transacciones comerciales: debido a que se negocian como acciones, los inversores pueden colocar una variedad de tipos de órdenes (p. Ej.Órdenes limitadas o órdenes stop-loss) que no se pueden realizar con fondos mutuos.
- Liquidez: algunos ETF que se negocian poco tienen márgenes de compra / venta amplios, lo que significa que comprará al precio alto del margen y venderá al precio bajo del margen.
- Error de seguimiento: si bien los ETF generalmente siguen bastante bien su índice subyacente, los problemas técnicos pueden crear discrepancias
- Fechas de liquidación: las ventas de ETF no se liquidan durante los 2 días siguientes a una transacción; eso significa que, como vendedor, sus fondos de una venta de ETF no están técnicamente disponibles para reinvertir durante 2 días.
